美元隐含利率曲线编制说明

美元隐含利率曲线是根据利率平价理论，由人民币利率和外汇掉期价格得到的各期限隐含美元利率所构成的曲线。

美元隐含利率推导公式：

term取值隔夜、1W、2W、3W、1M、2M、3M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y；

Shibor(term) 取每个工作日11:30 Shibor ON、1W、2W、1M、3M、6M、9M、1Y利率，3W、2M、18M、2Y、3Y利率通过线性插值或外插计算得到；

term(d)为隔夜、1W、2W、3W、1M、2M、3M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y各期限的实际天数；

Swap(term) 取16:30外汇掉期曲线TN、1W、2W、3W、1M、2M、3M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y掉期点；

Spot取当日USD.CNY中间价。

计算结果在17:00公布。