外汇掉期曲线是由外汇掉期各期限代表性价格（掉期点）构成的行情曲线。交易中心外汇掉期曲线优先选用了成交价和货币经纪报价，利用报价数据过滤了异常交易价格，数据质量较高，可作为机构中后台外汇掉期等产品定价参考基准。

一、关键期限点

USD.CNY外汇掉期曲线期限包括ON、TN、SN、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等标准期限。

二、曲线样本选择

外汇掉期曲线数据样本包括外汇交易系统成交价、双边报价和货币经纪报价。成交价优于货币经纪报价优于交易系统双边报价。为避免异常价格干扰，剔除了偏离报价数据的成交。

选价流程：

1、发布时刻点，取出截止发布时刻点的各期限有效的成交价、最新的货币经纪报价和交易系统双边报价。

2、选出每个期限最新的报买掉期点（bid）和报卖掉期点（ask），bid和ask掉期点优先考虑货币经纪报价，如果某个方向货币经纪没有报价，则利用交易系统该方向的最优报价为补充。

3、在发布时刻点，取出当日所有掉期点位于报价区间[bid, ask]内的成交，取成交时间最晚的成交作为该期限掉期点代表，标记数据源为交易数据；如果取不到交易数据，则利用报价均值作为该期限掉期点代表，标记数据源为报价数据。

三、曲线发布频率

每个工作日17:00发布当日外汇掉期曲线。